Την περασμένη εβδομάδα, η αγορά υπέθεσε ότι το γιουάν πλησίαζε τα 7 γιουάν ανά δολάριο μετά τη δεύτερη απότομη πτώση του έτους που ξεκίνησε στις 15 Αυγούστου.
Στις 15 Σεπτεμβρίου, το υπεράκτιο γιουάν έπεσε κάτω από τα 7 γιουάν προς το δολάριο ΗΠΑ, πυροδοτώντας έντονες συζητήσεις στην αγορά.Από τις 10 το πρωί της 16ης Σεπτεμβρίου, το υπεράκτιο γιουάν διαπραγματευόταν στα 7,0327 το δολάριο.Γιατί έσπασε πάλι το 7;Πρώτον, ο δείκτης του δολαρίου έφτασε σε νέο υψηλό.Στις 5 Σεπτεμβρίου, ο δείκτης του δολαρίου πέρασε ξανά το επίπεδο των 110, αγγίζοντας το υψηλό 20 ετών.Αυτό οφείλεται κυρίως σε δύο παράγοντες: τις πρόσφατες ακραίες καιρικές συνθήκες στην Ευρώπη, τις ενεργειακές εντάσεις που προκαλούνται από γεωπολιτικές συγκρούσεις και τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό που ενισχύονται από την ανάκαμψη των τιμών της ενέργειας, οι οποίοι έχουν ανανεώσει τον κίνδυνο παγκόσμιας ύφεσης.Δεύτερον, οι δηλώσεις «αετού» του προέδρου της Fed Πάουελ στην ετήσια συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole τον Αύγουστο αύξησαν ξανά τις προσδοκίες για τα επιτόκια.
Δεύτερον, οι καθοδικοί οικονομικοί κίνδυνοι της Κίνας έχουν αυξηθεί.Τους τελευταίους μήνες, υπήρξαν πολλοί παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική ανάπτυξη: η ανάκαμψη της επιδημίας σε πολλά μέρη επηρέασε άμεσα την οικονομική ανάπτυξη.Το χάσμα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας σε ορισμένες περιοχές αναγκάζεται να διακόψει την ηλεκτρική ενέργεια, γεγονός που επηρεάζει την κανονική οικονομική λειτουργία.Η αγορά ακινήτων έχει επηρεαστεί από το «κύμα διακοπής της προσφοράς» και πολλές σχετικές βιομηχανίες έχουν επίσης επηρεαστεί.Η οικονομική ανάπτυξη αντιμετωπίζει συρρίκνωση φέτος.
Τέλος, η απόκλιση της νομισματικής πολιτικής μεταξύ της Κίνας και των Ηνωμένων Πολιτειών έχει βαθύνει, η διαφορά μακροπρόθεσμων επιτοκίων μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών έχει διευρυνθεί γρήγορα και ο αντεστραμμένος βαθμός των αποδόσεων των ομολόγων έχει βαθύνει.Η ταχεία πτώση της διαφοράς μεταξύ αμερικανικών και κινεζικών 10ετών ομολόγων του Δημοσίου από 113 BP στην αρχή του έτους σε -65 BP την 1η Σεπτεμβρίου οδήγησε σε συνεχή μείωση των εγχώριων ομολόγων από ξένα ιδρύματα.Στην πραγματικότητα, καθώς οι ΗΠΑ αύξησαν τη νομισματική τους πολιτική και το δολάριο ανέβηκε, άλλα αποθεματικά νομίσματα στο καλάθι SDR (Ειδικά Τραβηκτικά Δικαιώματα) υποχώρησαν έναντι του δολαρίου., το χερσαίο γουάν διαπραγματεύθηκε στα 7,0163 το δολάριο.
Ποιος θα είναι ο αντίκτυπος του RMB «σπάσιμο των 7» στις επιχειρήσεις εξωτερικού εμπορίου;
Εισαγωγικές επιχειρήσεις: Θα αυξηθεί το κόστος;
Οι σημαντικοί λόγοι για αυτόν τον γύρο υποτίμησης του RMB έναντι του δολαρίου εξακολουθούν να είναι: η ταχεία διεύρυνση της διαφοράς των μακροπρόθεσμων επιτοκίων μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών και η προσαρμογή της νομισματικής πολιτικής στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Στο πλαίσιο της ανατίμησης του δολαρίου ΗΠΑ, τα άλλα αποθεματικά νομίσματα στο καλάθι του SDR (Ειδικά Τραβηκτικά Δικαιώματα) υποτιμήθηκαν σημαντικά έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.Από τον Ιανουάριο έως τον Αύγουστο, το ευρώ υποτιμήθηκε κατά 12%, η βρετανική λίρα υποτιμήθηκε κατά 14%, το γιεν Ιαπωνίας υποτιμήθηκε κατά 17%, και το RMB υποτιμήθηκε κατά 8%.
Σε σύγκριση με άλλα νομίσματα εκτός δολαρίου, η υποτίμηση του γιουάν ήταν σχετικά μικρή.Στο καλάθι SDR, εκτός από την υποτίμηση του δολαρίου ΗΠΑ, το RMB ανατιμάται έναντι των νομισμάτων που δεν ανήκουν σε δολάρια ΗΠΑ και δεν υπάρχει συνολική υποτίμηση του RMB.
Εάν οι εισαγωγικές επιχειρήσεις χρησιμοποιούν τον διακανονισμό σε δολάρια, το κόστος του πράγματι αυξάνεται.Αλλά το κόστος χρήσης ευρώ, στερλίνας και γιεν είναι στην πραγματικότητα μειωμένο.
Στις 10 π.μ. στις 16 Σεπτεμβρίου, το ευρώ διαπραγματευόταν στα 7,0161 γιουάν.Η λίρα διαπραγματεύτηκε στα 8,0244.Το γιουάν διαπραγματεύθηκε στα 20,4099 γεν.
Εξαγωγικές επιχειρήσεις: Η θετική επίδραση της συναλλαγματικής ισοτιμίας είναι περιορισμένη
Για τις εξαγωγικές επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν κυρίως διακανονισμό σε δολάρια ΗΠΑ, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η υποτίμηση του ρενμίνμπι φέρνει καλά νέα, ο χώρος κερδών των επιχειρήσεων μπορεί να βελτιωθεί σημαντικά.
Ωστόσο, οι εταιρείες που εγκαθίστανται σε άλλα κύρια νομίσματα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, θα πρέπει να προσέχουμε εάν η περίοδος πλεονεκτήματος συναλλαγματικής ισοτιμίας ταιριάζει με τη λογιστική περίοδο.Εάν υπάρξει μετατόπιση, η θετική επίδραση της συναλλαγματικής ισοτιμίας θα είναι αμελητέα.
Οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών μπορεί επίσης να κάνουν τους πελάτες να αναμένουν την ανατίμηση του δολαρίου, με αποτέλεσμα την πίεση των τιμών, τις καθυστερήσεις πληρωμών και άλλες καταστάσεις.
Οι επιχειρήσεις πρέπει να κάνουν καλή δουλειά στον έλεγχο και τη διαχείριση κινδύνων.Θα πρέπει όχι μόνο να διερευνούν λεπτομερώς το ιστορικό των πελατών, αλλά και, όταν χρειάζεται, να λαμβάνουν μέτρα όπως η κατάλληλη αύξηση του ποσοστού των καταθέσεων, η αγορά ασφάλισης εμπορικών πιστώσεων, η χρήση διακανονισμού RMB στο μέτρο του δυνατού, το κλείδωμα της συναλλαγματικής ισοτιμίας μέσω "αντιστάθμισης κινδύνου" και συντόμευση της περιόδου ισχύος των τιμών για τον έλεγχο των δυσμενών επιπτώσεων των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
03 Συμβουλές διευθέτησης εξωτερικού εμπορίου
Η διακύμανση της συναλλαγματικής ισοτιμίας είναι ένα δίκοπο μαχαίρι, ορισμένες επιχειρήσεις εξωτερικού εμπορίου άρχισαν να προσαρμόζουν ενεργά την «ανταλλακτική κλειδαριά» και τις τιμές για να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητά τους.
Συμβουλές IPayLinks: Ο πυρήνας της διαχείρισης συναλλαγματικού κινδύνου βρίσκεται στη «διατήρηση» και όχι στην «ανατίμηση» και το «κλείδωμα ανταλλαγής» (αντιστάθμιση) είναι το πιο συχνά χρησιμοποιούμενο εργαλείο αντιστάθμισης συναλλαγματικών ισοτιμιών επί του παρόντος.
Όσον αφορά τη συναλλαγματική τάση του RMB έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, οι επιχειρήσεις εξωτερικού εμπορίου μπορούν να επικεντρωθούν στις σχετικές εκθέσεις της συνεδρίασης για τον καθορισμό των επιτοκίων FOMC της Federal Reserve στις 22 Σεπτεμβρίου, ώρα Πεκίνου.
Σύμφωνα με το Fed Watch της CME, η πιθανότητα η Fed να αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης έως τον Σεπτέμβριο είναι 80%, και η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά 100 μονάδες βάσης είναι 20%.Υπάρχει πιθανότητα 36% για σωρευτική αύξηση 125 μονάδων βάσης μέχρι τον Νοέμβριο, 53% πιθανότητα αύξησης 150 μονάδων βάσης και 11% πιθανότητα αύξησης 175 μονάδων βάσης.
Εάν η Fed συνεχίσει να αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια, ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ θα ανέβει ξανά ισχυρά και το δολάριο ΗΠΑ θα ενισχυθεί, γεγονός που θα αυξήσει περαιτέρω την πίεση υποτίμησης του RMB και άλλων μη αμερικανικών βασικών νομισμάτων.
Ώρα δημοσίευσης: Σεπ-20-2022